銀環蛇毒腺很小，但毒性極為猛烈，是環蛇屬中毒性最強的。事實上，它是繼細鱗太攀蛇、東部擬眼鏡蛇和太攀蛇之後，陸地上毒性最猛烈的第四大毒蛇，在世界上最毒的毒蛇綜合排位(含海蛇)中也在前八之列。銀環蛇的LD-50為0.108，為歐亞大陸上最毒的毒蛇。
但由於該蛇生性膽小、性情溫和，不主動攻擊人，因此為其所傷的案例並不多。銀環蛇具有α-、β-bungarotoxin兩種神經毒素，患者被咬時不會感到疼痛，反而想睡。輕微中毒時身體局部產生麻痺現象，若是毒素作用於神經肌肉交接位置，則會阻絕神經傳導路線，致使橫紋肌無法正常收縮，導致呼吸麻痺，作用時間約40分鐘至2小時，或長達24小時。
在抗蛇毒血清應用以前，銀環蛇咬傷死亡率極高，可以用神經性抗毒蛇血清治療，但仍十分危險。人被咬傷後，起初感覺不是很明顯，疼痛感較小，數小時後如不及時治療常因呼吸麻痺而死亡。銀環蛇成體供藥用。孵出7～10天的幼蛇乾製入藥，稱金錢白花蛇，有祛風溼、定驚搐的功效，治風溼癱瘓、小兒驚風抽搐、破傷風、疥癬、梅毒等症。銀環蛇膽可治小兒高燒引起的抽搐。
