沉香香品高雅，而且十分難得，自古以來即被列為眾香之首。與檀香不同，沉香並不是一種木材，而是一類特殊的香樹“結”出的，混合了油脂(樹脂)成分和木質成分的固態凝聚物，而這類香樹的木材本身並無特殊的香味，而且木質較為鬆軟。沉香亦是瑞香科植物沉香及白木香的含樹脂的心材，質堅硬而重，能沉水或半沉水，氣味濃，燃之發濃煙，香氣強烈，有油滲出。以質堅沉重、香濃油足、色紫黑者為佳，銼末或磨粉用。
作為藥用的沉香的功效主要是降氣溫中，暖腎納氣，但是陰虛火旺、氣虛下陷的人應該慎重服用。作為食療，沉香氣香行散，降而能升具有行氣溫中降逆，暖腎納氣平喘的功效，主治氣逆喘息，嘔吐呃逆，脘腹脹痛，腰膝虛冷，大腸虛秘，小便氣淋，男子精冷。
此外，沉香的藥理作用可表現在兩個方面：
1、對消化道系統的作用：沉香的水煮液和水煮醇沉液能抑制離體豚鼠迴腸的自主收縮，對抗組胺、乙酰膽鹼引起的痙攣性收縮;呈現腸平滑肌解痙作用。
2、對中樞神經系統作用：沉香苯提取組分給小鼠灌胃能明顯延長小鼠環已巴比妥的睡眠時間。
